Dünya ekonomisinde, farklı devletlerin potansiyellerini karşılaştırmanın gerekli hale gelmesiyle bağlantılı olarak küreselleşmeye doğru açık bir eğilim var. Makroekonomik göstergelerin çoğu belirli ülkelerin para birimlerinde hesaplandığından, ekonomistler parayı dönüştürme sorunu ile karşı karşıyadır. GSYİH, belirli bir bölge veya bir bütün olarak devletin ekonomik durumunun en önemli göstergelerinden biridir. Bunu hesaplamak için, belirli bir para biriminin satın alma gücünü karşılaştırmak için katsayılar kullanılır ve farklı ülkelerdeki (alışveriş sepeti) bir dizi benzer malın maliyetinin oranı ile belirlenir.
İşte bu yazıda bahsetmek istediğim "satın alma gücü paritesi" terimine geliyoruz. Okuduktan sonra, PPP'nin ne olduğunu, nasıl hesaplandığını, nasıl uygulandığını öğreneceksiniz. Forex yatırımcıları ve uluslararası ticarette paritenin rolü nedir.
Satın alma gücü paritesinin (PPP) özü
PPP - İki eyaletteki benzer malların değişen maliyetine dayalı olarak döviz kurunun oluşturulması ilkesini tanımlayan bir ekonomik terim. Başlangıçta uzun vadeli denge döviz kurlarını değerlendirmenin bir yolu olarak tasarlanmış olup, bugün çeşitli ülkelerde ekonomik analiz yapmak için kullanılmaktadır. Modern konsept, 20. yüzyılın başlarında Kassel tarafından önerildi. Bir para biriminin satın alma gücü kavramına, yani paranın mal veya hizmetler (mallar) ile takas edilebilmesi kavramına dayanır.
Daha iyi anlamak için bir örnek düşünün. Rusya Federasyonu'ndaki belirli bir ürün setinin 1000 rubleye, ABD'de de aynı setin 50 dolara mal olduğunu varsayalım. Adil döviz kurunu belirlemek için, Rusya Federasyonu'nda bu ürünlerin satın alınması için harcanan tutarı ABD'deki fiyatlarına bölmeniz gerekir: 1000/50 = 20. Sonuç olarak, 20 dolara 1 ruble alıyoruz. Farklı alıntılarla, başka bir ülkedeki ürünlerin satışından elde edilen kâr sıfır olacaktır. Örneğin, döviz kuru 30 dolar başına 1 ruble olsaydı, tüccarlar birim başına 5 ruble kar elde edebilirdi. Nihayetinde, iki olası olaydan biri meydana gelmelidir: gıda fiyatları eşitlenir veya döviz kuru ayarlaması yapılır.
İdeal ticaret koşulları günümüz dünyasında nadirdir. Bu nedenle şu sonuca vardım: Satın alma gücü paritesi, uzun vadede kotasyon değişiklikleri için bir mihenk taşı olan teorik bir kavramdır. SAGP'deki "reel" döviz kurunu hesaplamanın en basit yolu Big Mac endeksiThe Economist tarafından 1986'da tanıtıldı.
Satın Alma Gücü Paritesi - Hesaplama Formülü
Yukarıda belirtildiği gibi, SAGP, karşılaştırılan iki ülkede belirli bir miktar para için (bu para birimlerinde ifade edilir) eşit (kalite, miktar ve diğer kriterlerde) bir ürün satın alabileceğiniz, karşılaştırılan iki para biriminin böyle bir oranıdır. Bu tanıma dayanarak, satın alma gücü paritesi formülü türetilebilir:
PPP = P1 / P2, burada:
- SAGP - belirli bir ülkedeki "gerçek" döviz kurunu gösteren satın alma gücü paritesi;
- P1, ürün veya hizmetin ilk ülkedeki maliyetidir;
- P2, benzer bir ülkedeki benzer bir ürün veya hizmetin maliyetidir.
BM, 800'e kadar farklı tüketim malları ve hizmetlerinin yanı sıra yaklaşık 300 yatırım malı ve 20'ye kadar gayrimenkul kullanan KÖİ'leri belirlemek için uluslararası karşılaştırmalar yapmaktadır. SAGP şu şekilde hesaplanır:
- Yukarıdaki mal ve nesnelerin bir ülkenin para birimi cinsinden değerini belirleyin;
- Amerika Birleşik Devletleri'nde aynı mal ve nesnelerin fiyatlarını belirleyin;
- SAGP, ulusal para birimindeki değer ile Amerika Birleşik Devletleri'ndeki fiyatı her pozisyon için bölme oranı olarak hesaplanır.
Bu yaklaşım, belirli bir devletin reel döviz kurunun daha objektif bir değerlendirmesini yapmanıza olanak tanır.
Mutlak ve bağıl PPP
Mutlak SAGP, karşılaştırılan iki ülkede tüketici sepetiyle aynı maliyette döviz kurlarının dengesini gösterir. PPP teorisi, ulusal sepetlerde eşitsizlik olması durumunda döviz kurunun piyasa güçlerinin etkisi altında değişeceğini öne sürer.
Diyelim ki iki ülkeyi karşılaştırmamız gerekiyor (St1 birinci ülkedeki bir sepetin maliyeti, St2 ikinci ülkedeki benzer bir sepetin maliyetidir) ve döviz kuru, Exc parametresi ile temsil edilir. Sonuç olarak, aşağıdaki bağımlılığı elde ederiz:
St1 = St2 * Hariç
Bu nedenle, PPP teorisi, bir ülkedeki bir dizi malın (hizmetin) maliyetinin, başka bir ülkedeki benzer malların (hizmetlerin) maliyetine oranına eşittir. Sepetler aynı değilse bu kural çalışmaz. Aynı ürün sepetlerini bulmak mümkün değilse "gerçek" oran nasıl hesaplanır? Bu durumda, göreceli PPP kullanılır.
Göreli SAGP, enflasyon oranını ve döviz kurlarının belirli dönemlerdeki hareketini hesaba katan mutlak SAGP'nin dinamik bir versiyonu olarak kabul edilir.
A ülkesinin A para birimini kullandığını ve B ülkesinin B kullandığını varsayalım. A ülkesindeki bir mal sepetinin (P) değeri PA'dır ve B ülkesindeki aynı mal sepetinin (Q) değeri C * PA, burada C değişmeden zaman değeri. Alternatif olarak, B ülkesindeki bir mal sepetinin değeri, C * P * SB'nin ürünü olarak ifade edilebilir; burada S, B ülkesinin A ülkesinin bir para birimini satın almak için harcanması gereken para birimi miktarıdır (değişken). Yani, S gerçek döviz kurudur.
(1) ve (2) 'nin farklı tarihlere karşılık geldiğini varsayarsak, aşağıdaki bağımlılığı elde ederiz:
Bu formüle dayanarak, farklı dönemler için oranların oranını bulacağız:
Bazı dönüşümlerden sonra aşağıdakileri elde ederiz:
Basit bir ifadeyle, nominal döviz kurundaki düşüş oranını belirlemek için iki ülkedeki enflasyon oranları arasındaki farkı bulmanız gerekir. Mutlak eşlik yalnızca C = 1'de mümkün olduğu için, göreli PPP'nin özel bir durumudur.
Forex paritesi, PPP teorisinin dezavantajları
Diğer otomobil meraklıları gibi ben de benzin fiyatlarının farklı şehirlerde farklılık gösterdiğini fark ettim: tek bir fiyat kanunu bir ülke içinde bile işe yaramıyor. Bu, serbest ticaretin önündeki çeşitli engellerden kaynaklanmaktadır. Birincisi, sıfır olmayan ulaşım maliyetlerinin olduğu bir dünyada yaşıyoruz. İkinci olarak, mal ve hizmetlerin maliyetine ilişkin veriler ücretsiz olarak elde edilebilir. Bu bağlamda, yeniden değerleme sürecinde iptal edilen değer farklılıkları ortaya çıkar. Tarifeler ve ücretler, uluslararası ticaretin önünde ek bir engeldir.
Ticari olmayan maliyetlerin etkisini unutmamalıyız. Örneğin, emek ve toprağın da kendi değerleri vardır, ancak satılamayacakları için fiyat sepetlerine dahil edilmemiştir. PPP teorisinin bir başka dezavantajı, piyasada mükemmel bir rekabet varsaymasıdır.
Tüccarlar satın alma gücü paritesini döviz kurları için kaba bir kılavuz olarak kullanırlar (ister aşırı ister düşük değerli olsun). Dene kendini Yukarıdaki formüllere dayanarak, SAGP'yi hesaplayın ve döviz kurunu değerlendirin. Uzun vadeli yatırım için kullanmanın tavsiye edildiği sonucuna varacaksınız ve çoğu CDF tüccarının kısa vadeli zaman dilimlerini (gün, hafta) hesaba kattığı sonucuna varacaksınız.
Uluslararası ticarette öğretim kadrosunun rolü
Satın alma gücü paritesi, çoğunlukla farklı ülkelerdeki ücretleri ve GSYİH düzeylerini karşılaştırmak için kullanılır. GSYİH açısından, parite, bir kişinin, vatandaşlarının gerçek yaşam maliyetini hesaba katarak karşılaştırılan ülkelerdeki bir ürünün değerini tahmin etmesine izin verir.
Örneğin, Rusya Federasyonu ve Amerika Birleşik Devletleri'nin GSYİH'sını karşılaştırmanız gerekir. En kolay yol, USD / RUB oranını belirlemek ve RF GSYİH'yı ABD doları cinsinden ifade edilen bir değere dönüştürmektir. Elde edilen sonuç, birkaç faktör nedeniyle gerçeğe uymuyor:
- Bu ülkelerdeki finansal akış hareketleri hesaba katılmaz;
- Kur dalgalanmaları dikkate alınmaz;
- Fiyatlar ile para biriminin gerçek değeri arasındaki ilişki dikkate alınmaz.
Bir eyaletin GSYİH'si, döviz kurundaki düşüşün bir sonucu olarak diğerine göre aniden artabilir. SAGP oranları, piyasa döviz kurlarına kıyasla daha yüksek istikrar ile karakterize edilir ve farklı ülkelerdeki yaşam standardının daha doğru bir şekilde değerlendirilmesine izin verir. Nominal GSYİH (Nominal) ve dünyadaki her ülke için SAGP (PPP) temelinde hesaplanan aşağıdaki şekilde gösterilmektedir.
Bulgular
PPP, ekonomistler tarafından ülkeler arasında yaşam standartlarını karşılaştırmak için kullanılan bir göstergedir. Uzun vadeli denge oranları için iyi bir ölçüt olmakla birlikte, SAGP'lerin kısa vadeli tahminler için güvenilir bir araç olarak kullanılması olası değildir. Bununla birlikte, herhangi bir tüccar (kısa vadeli ticarete odaklansa bile) satın alma gücü paritesinin özünü takdir edecektir., uzun vadeli piyasa eğilimlerini takip etmek. Herhangi bir sorunuz varsa, videoda kapsamlı bilgiler bulabilirsiniz:
